3月28日，停牌近一个月的中关村发布非公开发行方案，拟募资12亿元加码布局医药产业。其中，大股东国美控股慷慨认购4亿元。

长期以来被称为“黄光裕概念股”的中关村，因这次定增计划再度引发关注。有分析认为，中关村这一进军医药的定增计划，实为国美系在黄光裕“归来”前所做的先期布局。“未来中关村或将成为黄氏的医药平台”，业内人士指出。

定增后国美债权变股权

认购完成后，控股股东国美控股近4亿的借款将变为中关村近2%的股权，国美将合计持有中关村25.13%的股权。

3月27日晚，上市公司中关村公布非公开发行股票预案，拟以不低于8.57元/股的价格发行不超过1.40亿股，发行对象为控股股东国美控股在内的不超过10名特定对象，其中，国美控股承诺以现金方式认购4亿元。

记者注意到，预案显示本次非公开发行股票的募资总额不超过12亿元（含发行费用），其中，6.33亿元用于偿还各类借款，包括3.56亿元偿还控股股东国美控股借款本金，1.40亿元偿还中关村建设非经营性占款，8000万元偿还北京市自来水集团欠款，5670万元偿还子公司四环医药[0.00%]私募债。

此外，最受瞩目的当是公司拟以3.60亿元加码医药业，其中包括2100.89万元用于与军科院毒物药物研究所共建药物代谢平台，4950.00万元用于盐酸苯环壬酯和盐酸纳曲酮增加新适应症项目，1.80亿元用于华素制药品牌建设，9422万元用于山东华素原料药及固体口服制剂生产线建设，1500万元用于收购子公司山东华素少数股东权益。公司董事会还计划，2015年起的3年中，每年按当年合并报表可供分配利润的10%向股东分配股利，优先采用现金分红方式。

此次募投项目之一的山东华素原料药及固体口服制剂生产线建设实施完毕后，将新增治疗高血压类药物盐酸贝尼地平的产能，该项目的实施会对公司的业绩水平产生较大影响。

值得注意的是，通过这次非公开发行，国美控股近4亿的借款将变为中关村近2%的股权。

公告显示，此次发行前，国美控股为中关村的控股股东，持股占总股本的23.43%。此次发行的总股份数约为1.4亿股，国美控股认购约4667万股，此次非公开发行完成后，国美控股持股数约为2.05亿股，约占总股本的25.13%。所持股数高于其他投资者。目前，身陷囹圄的黄光裕为国美控股掌门人，而交易完成后，黄光裕掌门之位将继续稳坐。

受此消息影响，停牌一个月的中关村3月30日复牌即涨停，截至当日收盘，报收于11.37元。

“黄光裕概念股”引发想象

实际控制人黄光裕将于2015年提前出狱的传闻一度使得中关村股价大涨，而此次中关村布局医药的动作也被外界解读为助力黄光裕扩充资本版图。

值得注意的是，作为国美系实际控制下的上市公司之一，中关村已经和上市公司三联商社[-1.66%资金研报]一道，被业内长期并称为“黄光裕概念股”。去年年底，“黄光裕将于2015年上半年出狱”的传言甚嚣尘上，中关村股票再一度闻风涨停。对此，资本市场的解读是，作为黄光裕实际控制下的上市公司，“中关村已经被黄光裕作为新的战略布点”，在国美电器[12.09%]这一原有阵地之外，助力黄光裕扩充其资本版图。

当时有市场人士判断，黄光裕未来会分拆国美在线注入三联商社，同时将中关村打造成金融投资控股平台。随后，国美高层出面发声辟谣。国美电器首席财务官方巍向媒体称“（黄光裕即将出狱）没有接到任何信息，这是传闻。”不过，根据黄光裕一案的代理律师此前披露的信息，黄光裕确将于2015年提前出狱。

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